編者按：上周由于公布上半年及6月份經(jīng)濟(jì)運行數(shù)據(jù)，加上首批中報閃亮登場，造成市場上下震蕩。上證指數(shù)周二長陰線破位，2800點關(guān)口失守，但周三反彈一舉將周二陰線實體收復(fù)，周四、周五繼續(xù)向上，以三連陽重回年線，收報2820.17點。

　　技術(shù)上看，上證指數(shù)顯示出多頭排列的跡象，31類行業(yè)中，大單資金凈流入的行業(yè)有13類，這些行業(yè)在上周市場震蕩中表現(xiàn)不凡。其中，電子信息、釀酒食品和商業(yè)連鎖三類板塊最受大單資金關(guān)注。《證券日報》市場研究中心特對以上行業(yè)進(jìn)行深入解讀，以饗讀者。

　　電子信息

　　層次與規(guī)模將提升

　　據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計，上周A股市場31類行業(yè)板塊中，電子信息最受主力資金青睞，位列周大單資金凈流入冠軍，周大單資金累計凈流入61474.25萬元，電子信息指數(shù)也表現(xiàn)較好，周累計漲幅達(dá)3.10%，跑贏同期上證指數(shù)2.3個百分點，累計換手率達(dá)8.49%。

　　具體個股來看，上周134只交易的電子信息股中有76只被大單資金積極介入，占比56.72%，合計大單凈流入達(dá)12.46億元。其中，周大單資金凈流入最高的十只個股分別為：中科三環(huán)（25653.09萬元）、瑞豐光電（7468.67萬元）、風(fēng)華高科（6629.57萬元）、超聲電子（6132.92萬元）、正海磁材（4971.06萬元）、明家科技（4880.10萬元）、遠(yuǎn)望谷（4784.58萬元）、深天馬Ａ（4050.91萬元）、橫店東磁（4000.69萬元）、天通股份（3734.80萬元）。

　　新應(yīng)用推動全球電子行業(yè)不斷成長。從歷史上看，行業(yè)不斷成長的重要推手就是新技術(shù)新產(chǎn)品的應(yīng)用和推廣。PC的推廣、手機(jī)的普及以及NB的廣泛應(yīng)用是信息技術(shù)行業(yè)成長的三個重要推動因素。

　　其中，以蘋果iPhone和iPad為代表的智能手機(jī)和平板電腦將成為推動信息技術(shù)行業(yè)發(fā)展的又一新力量。相比傳統(tǒng)以性價比為核心的競爭模式，蘋果更注重用戶體驗，這種新的商業(yè)模式推動了新技術(shù)的應(yīng)用普及（如觸摸屏），進(jìn)而也提升了產(chǎn)品和整個行業(yè)的價值。

　　“十二五”期間，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，電子產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)向產(chǎn)業(yè)鏈的上游邁進(jìn)，電子行業(yè)的層次和規(guī)模均將得到進(jìn)一步提升。2010年10月發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》指出要大力扶持發(fā)展新一代信息技術(shù)等七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，新一代信息技術(shù)包括下一代通信網(wǎng)絡(luò)、物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、云計算、新型平板顯示、高性能集成電路和高端軟件等。

　　聯(lián)合證券在行業(yè)的下半年投資報告中指出，2011年，隨著外部沖擊消減，在行業(yè)需求步入平穩(wěn)增長、同時供給擴(kuò)張回歸理性的背景下，電子行業(yè)景氣重新步入理性，將會保持行業(yè)自身正常成長。盡管行業(yè)整體景氣度回歸正常，但是不同子行業(yè)景氣度仍會呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性差異。智能終端產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的子行業(yè)、安防和金融電子等子行業(yè)仍然保持好的景氣度。

　　同時，聯(lián)合證券基于行業(yè)景氣回升和估值角度，看好三季度電子行業(yè)可能會出現(xiàn)的系統(tǒng)投資機(jī)會。投資主線沿兩個維度展開：一是基于技術(shù)革新引領(lǐng)潮流，以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型的背景，優(yōu)先選擇景氣度高的子行業(yè)以及行業(yè)龍頭；另一是從估值的維度，選擇錯殺的價值投資機(jī)會，以及確定性高的成長投資機(jī)會。投資組合：重點推薦周期性子行業(yè)中與智能手機(jī)和平板電腦相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，包括觸摸屏、連接器等子行業(yè)；重點推薦成長性子行業(yè)中的安防和金融電子等。重點公司：大華股份、大族激光、水晶光電、新國都、英唐智控和萊寶高科。

　　廣發(fā)證券在報告中建議重點關(guān)注成長確定性強(qiáng)的個股以及高成長性的領(lǐng)域。1.產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的功率器件領(lǐng)域，建議關(guān)注士蘭微、臺基股份等；2.業(yè)績高成長確定性較強(qiáng)的個股，建議關(guān)注萊寶高科、長信科技、水晶光電、興森科技等；3.高成長中的半導(dǎo)體照明領(lǐng)域，建議關(guān)注鴻利光電、瑞豐光電等；4.快速成長的鋰電池板塊個股，建議關(guān)注欣旺達(dá)、億緯鋰能、德賽電池等。